任何人，任何球队都不该是封闭的，而应学会向别人学习，取长补短。6月26日，华为心声社区发布任正非的最新内部讲话，在这次讲话中，任正非提到：“中国是不是全球的一部分？是。所以，我们坚持全球化也就包含了国产化，我们不可能走向封闭，必须走向开放。我们仍然要坚持向美国学习，它百年积累，灵活的机制，在科学、技术上还是比我们强很多。”

对抗和相互竞合中，只有学会观察对手，向对手学习长处、时刻保持学习能力，个人、民族发展才会有长足的进步。

任正非说，人类社会没有哪一步的前进是容易的，建议大家看一看《觉醒年代》。“这么重要的电视剧，大家一定要看。” 百年风云激荡，近期中国国家博物馆的《复兴之路》展览，回顾中华民族的昨天，展示中华民族的今天，宣示中华民族的明天。“实现中华民族伟大复兴是一项光荣而艰巨的事业，需要一代又一代中国人共同为之努力。”

壹

规模工业企业五月亮眼 上游得便宜

房地产税消费税拟加速 中泰新提示

在大宗上涨，制造业利润承压的上半年，五月份的全国规模以上工业企业利润成色亮眼。

6月27日，国家统计局公布数据显示，5月份，规模以上工业企业实现利润总额8299.2亿元，同比增长36.4%。5月份近七成行业利润同比增长，八成行业盈利超过2019年同期。5月份，在41个工业大类行业中，有28个行业实现利润同比增长（或扭亏为盈），占68.3%。其中，有8个行业利润增速超过100%，有6个行业利润增速在30%—100%之间。与2019年同期相比，有33个行业实现利润增长，占80.5%。

但也有需要注意之处，这个数据是在中国疫情控制明显优于全球其他国家的条件下取得，高增长的大部分都是有色，煤炭，钢铁，其次是受到运输影响推高价格的。制造业在上半年日子，并不好过，甚至有时到了有单也不接的程度。只因为，没利润。

当然，也有个好消息，打压大宗势头成了共识。有人戏言中国发改委才是解决中美两国通胀焦虑症的核心所在。首先是煤，嗯，今天煤板块全线走软。

疫情以来，全球经济循环最为突出的两个方面就是美国的消费和中国的出口。美国个人消费支出疫情过后的经济增长中贡献远远超过私人投资，净出口和政府支出，与之对应的就是我国出口的高景气。而中国去年下半年出口增速12个百分点之中，超过4个百分点都是对美出口所拉动。

与此同时，美国5月核心PCE物价指数年率3.4%，前值3.10%，预期3.40%。创1992年4月以来新高。物极必反——物价太高了，美国人开始降低消费，如果物价在继续走高，美国搞不好会丢掉第一大零售市场的宝座。

中国出口数据持续超预期，是因为此前美国居民的消费需求已经大幅度超过了本土生产供给能力，加上印度以及一些东南亚国家受疫情影响生产恢复进度远远低于预期，就只能从中国大量进口。这也导致了海运价格不断猛飙，成就了中远海控这只周期大牛股。而当下，一旦美国政府退出宽松或者减少补贴，那么这些靠直接派钱创造出来的需求有没有可能大幅下滑呢？

中泰研究团队认为，随着美国补贴退潮、通胀高企令居民实际收入受损和消费结构转变三大因素的变化，美国消费对中国出口的拉动力量会趋于减弱。虽然国内消费和制造业投资增速会有恢复，但内生动力不如补贴刺激下的外生动力强劲。

当下还有一个现象需要大家注意，据富时罗素消息称，中国国债已成外资战略性配置资产。

曾在2017年专门研究过利率与经济增长的关系的中泰首席李迅雷发现，美国、日本、欧洲和印度的10年期国债收益率跟其名义GDP增速都是比较接近的，尤其是美国，10年期国债收益率和名义GDP增速基本在一条线上。而中国的10年期国债的收益率长期看非常稳定，2017年的时候约为3.6-3.7%，远低于中国名义GDP增速，如今经济增速已经明显回落，但10年期国债的收益率仍保持在3.17%附近双向波动。

“这说明中国的长期利率水平实际上是偏低的。长期利率长期偏低是导致国内资产价格偏贵、形成‘刚性泡沫’的主要原因。为了稳增长，央行、财政部、四大行、国企执行或参与逆周期政策一直不断，故过去20年的M2的增速大大超过名义GDP增速。”

李迅雷提醒，随着今后人口老龄化背景下，居民储蓄率的不断下行，消费占比增加而投资占比下降，通胀率有所回升，则名义利率会否有所上升呢？

中泰策略分析师徐驰则认为，上半年政府财政发债明显低于预期下，土地集中“招拍挂”支撑了上半年地方政府的“六保”，预计下半年财政发债节奏或将提速，在流动性难以进一步宽松下，预计至少在三季度，利率或较难进一步下行。

他预计房地产税的试点以及消费税征收环节后置等改革，在下半年亦或提速，这或将对中高端白酒等奢侈品细分造成一定的波动。同时在“退休潮”下，预计今年下半年起，鼓励企业与个人增加养老金缴纳比例亦将加速，这或将进一步加大行业龙头的集中度。

贰

沪深一手房同入僵持 拐点信号

生猪价格终于迎反弹 鱼又涨了

要稳住下半年的改革进度、继续提振股市蓄水池的信心，首先还得严控钢筋水泥。

最近几天，无论上海还是深圳，都传出“打新降温”的消息。甚至上海还爆出奉贤区的住宅新盘“零认购”的新闻。

据财经大V刘晓博观察，去年9月以后到今年1月，上海一手房市场明显升温，成交量一度破了1.2万套。但到了最近几个月，开始逐步下滑。而深圳一手房的“热度反弹”只维持了3个月左右，进入6月也已开始有所降温。

与此同时，深圳已经正式进入二手房僵持期，上海则正在向僵持期迈进。僵持之后，是价格松动。二手房价格松动、局部出现10%甚至20%下跌之后，新房还会降温。

“在一线城市、强二线城市买房，房票非常珍贵。随着市场降温，‘打新’的人会越来越珍惜房票。一旦用错，未来几年就很难翻身，连纠错的机会都没有。更何况，最近到处都是二手房停贷、房贷利率上升的消息，让陷入观望的人越来越多。” 刘晓博称。

与此同时，刘晓博提醒，中国一场轰轰烈烈的应对老龄化、少子化的“战争”正在全面打响。各种政策开始陆续出台，而且会不断调适、不断完善。

以湖南岳阳为例，该市已从“体制内机构”开始公开探讨幼儿园和高中的免费教育可能性，以及细化到“鼓励以顺产的方式进行生育”的生育补贴探讨，各地将有一场“鼓励生育”的政策竞赛，就如同现在的“抢人大战”一样。

一头是二手房停贷，学区房骤降、房价高温城市的哑火，以及“三胎”配套政策的讨论，一头是此前24小时多次提及的猪价下行对CPI的贡献，但放之当下，“二师兄”在连跌20周后开始回涨了。

6月24日，全国猪价大面积止跌反弹，河南等地大涨0.55元/斤。据新牧网数据，6月25日全国生猪均价涨至6.71元/斤，较6月23日（猪价最低点）上调0.52元/斤，较一周前上调0.04元，猪价上涨迅猛，广西猪价最高涨至7元/斤，一日之间涨了1.2元/斤。华南地区市场甚至出现抢猪现象。

随着近期生猪价格的大幅上涨，不少屠企白条猪价格也水涨船高。目前，不少批发市场白条涨价达4000元/吨！在北京某批发市场，目前白条猪成交均价已经涨至20-21元/公斤，相比端午假期后14-15元/公斤，短短几日白条猪成交价格已经上涨近6元/公斤。

随着生猪价格连续4日上涨 ，养殖户期盼继续涨价的热情进一步高涨，认为7月行情可能要反转，但从供需方面来看，猪肉产能持续恢复、供大于求的局面暂时并没有得到缓解。

比猪价提前起飞的，是淡水鱼的涨价。

涨价有多厉害？从春节后到现在，不到半年时间，鲤鱼的价格连续翻了4.5倍；草鱼较去年同期上涨67.36%；鳙鱼（雄鱼）比去年同期增加39.66%；“黄牙头”达到了约20元/斤，价格已超猪肉。所以有顾客调侃，“现在猪肉才十二一斤，吃猪肉不香嘛”？

伴随淡水鱼普遍大涨价，多位业内人士分析，鱼类食材或许是价格关卡的“最后一道防线”。继猪肉、牛肉等食材经历了价格反复的起伏和波动后，鱼类食材的价格爆发，预示着餐饮食材进入全面涨价时代。

眼看着猪价鱼价都在涨，偏偏刚刚登陆纳斯达克的每日优鲜破发了。

美东时间周五，以13美元的发行价计算，每日优鲜市值达32亿美元，207亿人民币。但截至当日收盘，每日优鲜收盘下跌25.69%，市值为22.74亿美元，约合人民币147亿。与按发行价计算的市值相比，每日优鲜市值蒸发了60亿。

有分析人士称：“此前，每日优鲜提前结束招股，是想赶在叮咚买菜之前上市，因为叮咚上市若受冷落，每日的日子一定更不好过，而其提前结束招股，欺骗申购火爆，实际情况却是机构不要货。”

和所有互联网驱使下的市场一样，中国生鲜电商有着惊人的速度。从2015年后平均每年保持40%以上的增长率，2019年的市场规模达到了2670亿元左右，整个生鲜则有2万亿的市场。

39岁的徐正和45岁的梁昌霖分别创办的每日优鲜、叮咚买菜都是为数不多的、在生鲜赛道生存下来的公司。但站在当下的十字路口，除了不断烧钱，这两位不敢也不能停止，在两者至今没找到一个合适的盈利模式前，伴随每日优鲜提前破发，后面叮咚买菜的路将更难走。

而相比这两位，刚刚在市场上道歉的两家公司可都是巨无霸体量，但也各自有各自的难。

叁

董小姐低头 股价微涨有人不买账

李书福转态 吉利终止上市有文章

6月27日晚，格力电器发布公告，变更公司第二期回购股份用途，由原计划“回购股份将用于员工持股计划或者股权激励”变更为“回购股份用于注销以减少注册资本”。

强势如董明珠，也架不住股民的口诛笔伐，前几天的“骚操作”搞得怨声载道，现在知道向投资者低头了，也算难得。毕竟，董小姐如今亲自披挂在线卖货，万一满屏叽嘲，实是架不住。当然，如果大家都有记忆力的话，会记得其刚刚在投资者关系活动中表示：“我不会明年退休，即使退休也不会卖股票。我要为公司长期发展负责。”

但格力不忘在公告中提及“高瓴资本充分尊重公司经营班子和高管团队。”言下之意，格力的管理层才有最终发言权。6月28日收盘，格力微涨0.82%至52.66元/股，看起来，投资者对其还是不买帐。近一亿股注销还没换到个位数增长，看来问题依旧出于发展模式上，24君一直强调，如今的投资者更看重发展前景，以为仅依靠分红就能收住人心的时代，过去了。

随着格力第二期回购股份用途更改，第三期回购股份是否也不再用于员工激励，目前尚未有定论。同时，部分行业人士认为，改变第二期回购股份用途并不意味着第一期股份回购后的员工持股计划将有更大可能通过股东大会。该员工持股计划能否最终通过，还要看该计划的合理性和股东基于自身经济利益的考量。

目前，格力电器并未调整第一期回购用于员工持股的计划，该计划还在继续推进。

早于格力，当地时间6月24日，耐克CEO约翰·多纳霍（John Donahoe）在谈及与中国品牌的竞争关系时候表示，“耐克是一个属于中国、为中国服务的品牌”。

据其财报，2021年财年，耐克大中华区收入达82.9亿美元，约合525亿人民币，同比增长24%。而在截止至5月31日的2021财年第四季度，耐克在大中华地区的收入增速为17%，整体弱于全年增速，其品牌因新疆棉事件引发不少争议是重要原因之一。

这会儿开始着急表态了，耐克晚点了吧！在耐克、阿迪销量受到打压同时，国货品牌的销售量被一举抬高，排除“炒鞋帮“的从众行为，从某种程度上看，这一势力的转化一样体现了中美经济体战术层面的对弈战略意图，但很显然，中方还是放你一马的。

除了格力、耐克，上周五吉利的动向也颇耐人寻味。

突然终止在科创板的上市申请，吉利引起的是市场的一片喧哗。

什么才是吉利汽车终止科创板上市申请的根本原因呢？

2020年9月1日，科创板受理了吉利汽车的上市申请。2020年9月28日，吉利汽车顺利通过上市委审核，独立性是会议中被问询的一个问题。而吉利汽车在2020年9月28日过会后，半年时间都未提交注册申请。

此前，吉利集团装入上市主体的最主要资产是吉利、几何及领克这三个乘用车子品牌，沃尔沃、路特斯（跑车）、极星（高端电动汽车）则未装入。

如果按照A股过往的审核理念，如果都是乘用车业务，想要通过销售区域差异（国内VS国外）、客户群体差异（刚需VS奢侈）、产品功能差异（代步VS跑车）等角度进行解释为同业不竞争，难度还是比较大。

上市主体通过研发、采购、生产，把车制造出来，然后卖给控股股东旗下有资质的企业（浙江吉利和浙江豪情），再由有资质的企业卖给上市主体，最后由上市主体最终实现销售。

这一“卖出去又买回来”的模式必然会产生占比极高的关联交易，关键销售、采购两端都有。销售端，仅仅是与浙江吉利和浙江豪情的关联交易合计占比就达90%。采购端的更高，仅仅是与浙江吉利和浙江豪情的关联交易合计占比就约为100%。

业内人士分析，吉利终止申请的原因很有可能是因为资质、商标等缺失，与股东从事相同业务，以及极高比例关联交易等状况所带来的独立性问题。

值得注意的是，目前资本界对于这家当年豪购沃尔沃的著名民企，并不看好。甚至，可能成为“大一号的众泰”的声音也已冒头。现如今，市场对于某些长期光环企业会否溃败，似乎也有了一定的免疫力。

而相比吉利，当下比亚迪的股价翻身的速度就快的多，相比较比亚迪的全产业链，吉利在新能源这波转型中明显没有得到什么好处。此次，监管不让吉利上，其实也是对股民的一种保护。另外，百度还能不能翻身，重回BAT就看自动驾驶了，毕其功于一役。

需要提示的是，在合作造车问题上，百度与吉利一样是分工明确，各有各的优势。但如何形成转化合力，除了自强，双方貌似都很难从对方手中找到提升自家股价的足够砝码。

盘面上，富时中国A50指数期货开盘涨0.15%，上个交易日凌晨夜盘涨0.04%。

港交所因黑色暴雨警告信号将取消上午时段交易。

沪指开盘报3612.25点，涨0.13%；深成指开盘报15049.77点，涨0.31%；创业板指开盘报3356.22点，涨0.25%；科创50指数开盘报1538.02点，涨0.21%。

昊海生科大幅高开18.66%，公司预计上半年净利润2.2亿元-2.5亿元，同比增长699.21%-808.19%。科创50指数涨超2%，除昊海生科外，霍莱沃、艾迪药业、世华科技、艾迪药业、欧林生物、亿华通等多只科创板股票涨超10%。

28日上午，金沙江白鹤滩水电站首批机组正式投产发电。

西昌电力、晋控电力涨停，联美控股、乐山电力、桂东电力、华电国际等跟涨。煤炭板块走低，永泰能源开盘跌停，潞安环能、淮北矿业、兰花科创、山煤国际等跌超7%。

此前，国家发改委在回复一位网民提问时表示，与国际上其他国家相比，中国居民电价偏低，工商业电价偏高。下一步要完善居民阶梯电价制度，逐步缓解电价交叉补贴，使电力价格更好地反映供电成本，还原电力的商品属性，形成更加充分反映用电成本、供求关系和资源稀缺程度的居民电价机制。

猪肉股开盘走高，傲农生物涨停，立华股份、天邦股份、东瑞股份、牧原股份等集体拉升。今日生猪期货主力开盘涨超4%，机构预计供应过剩压力将缓解。

大金融板块开盘走低，齐鲁银行跌停，财达证券、湘财股份、中泰证券、重庆银行、厦门银行、青岛银行等跌幅居前。

半导体芯片股早盘拉升，温州宏丰（20%）、露笑科技涨停，富满电子涨超10%，东尼电子、华润微、康强电子、景嘉微等跟涨。

宁德时代股价触及500元，涨近5%，总市值达1.16万亿。

中药股早盘持续拉升，仁和药业逼近涨停，马应龙、同仁堂、广誉远等集体涨超9%，复星医药涨超6%，中新药业、白云山等跟涨。

中国中免A股涨超4%，公司于周五向香港联交所递交H股上市申请。

水产养殖板块午后大涨，佳沃股份涨超18%，国联水产、大湖股份、中水渔业等跟涨。

疫苗板块午后发力，复星医药逼近涨停，沃森生物、智飞生物大涨超5%，西藏药业、万泰生物、康泰生物跟涨。

原国家体改委副主任、中国经济体制改革研究会原会长高尚全2021年6月27日下午在北京协和医院逝世，享年92岁。他曾说，改革是他一生的追求，也是他一生的牵挂。这位在1956年就提出要给企业一定自主决策权的经济学家，值得人们纪念。

主菜

壹

接盘侠还是杀疯了？

融创22亿收购泛海控股旗下资产

事实：6月25日，泛海控股发布公告称，控股子公司武汉中央商务区股份有限公司于2021年6月24日与融创集团签署了《协议书》。

解读：泛海控股刚刚将旗下美国数据公司卖给了黑石，就又为旗下其他资产找到了买家。

依据公告，泛海控股武汉公司拟向融创转让其持有的浙江泛海建设投资有限公司（标的公司）剥离以下资产后的100%股权：浙江公司持有的中国民生信托有限公司10.7143%股权；浙江公司持有的杭州泛海国际中心1号楼的1082.4平方米商业和22个车位。

泛海控股表示，上述资产剥离完成后，仍将保留在公司体系内。对于上述标的公司股权，武汉公司或其指定方有权在2022年6月23日前进行回购。

据了解，上述交易的价款总额为约22亿元，其中标的股权转让价款约为15.34亿元，标的债权转让价款约为6.66亿元。

本次交易完成后，泛海浙江公司持有的杭州钓鱼台酒店、杭州民生金融中心均将由融创房地产持有、经营，浙江公司将不再纳入泛海控股合并报表范围。

泛海控股表示，本次交易将有助于缓解公司目前面临的债务压力，改善公司的现金流状况，有利于公司更好地开展经营工作，从而有利于公司的可持续发展。公司对上述标的股权享有回购的权利。

初步测算，本次交易对归属上市公司股东净利润影响约-4.7亿元，具体金额待交易完成后方可确定。本次交易的对价，由融创房地产以现金的方式支付。

此外，2019年1月，融创中国发布公告称，融创旗下公司与泛海旗下之武汉中央商务区签订协议，收购泛海下属之上海泛海建设公司100%股权，从而持有北京泛海国际项目1号地块与上海董家渡项目的100%权益。

泛海系是中国民营金控集团之一。集团涉足的产业涵盖金融服务、房地产及基础设施、科技服务与数据信息技术、电力、战略投资等多个领域，控股和投资了泛海控股、民生控股、中泛控股、中国通海金融和民生银行、联想控股等多家内地与中国香港上市公司。

民生银行利润暴跌、不良率大增30%；民生信托、民生财富接连爆雷……泛海系流动性危机愈发严重，5月24日，泛海控股发布公告称2.8亿美元债已兑付1.46亿美元，剩余的1.34亿美元债本金展期支付。

泛海控股在公告中毫不掩饰公司遇到的现金流问题。

公告称，目前公司正在全力筹措偿债资金，已有较为确定的还款资金来源，主要包括：公司将尽力加快房地产项目销售、境内外资产优化等以获取资金，公司控股股东中国泛海控股集团有限公司拟出售部分海外资产为公司提供资金支持。

而向黑石出售 IDC正是泛海控股甩卖资产回血的一步。除此之外，去年10月，泛海控股就以42.3亿元转让民生证券27%股权引入上海国资战投。今年1月23日，泛海控股又将民生证券13.49%的股份转让给了上海沣泉峪，转让价23.64亿元。同时泛海控股还以30.66亿元出售武汉中央商务区“鄂（2019）武汉市江汉不动产权第0008198号”宗地的国有建设用地使用权，以5.45亿元转让宗地14B地块上艾迪逊酒店、万怡酒店等商业物业，据不完全统计获得流动资金总计破百亿元。

贰

拍卖2.18亿股权

浙江广厦或易主

事实：近日，淘宝司法拍卖网挂出东阳市人民法院拍卖广厦控股集团有限公司（以下简称：“广厦控股”）所持浙江广厦（600052.SH）21,805万股无限售流通股股票的消息，该股票将于2021年6月28日10时至2021年6月29日10 时止（延时除外）公开拍卖。

解读：抓住时代机遇，成功打造了价值1000亿的广厦系，楼忠福建立了自己的商业帝国。从那以后，“草根”逆袭了.然而，由于运气不好，曾扬言要富四代的广厦系由于各种原因濒临破产。

6月24日，浙江广厦公告称，鉴于此次拍卖尚存在不确定性，为避免造成其股价异常波动，经其申请，浙江广厦自2021年6月25日起停牌，停牌时间不超过3个交易日。

此次拍卖涉及广厦控股的一项担保违约案。

具体而言，2020年4月，因自身经营融资需要，广厦控股将其持有的浙江广厦 21,805万股股票质押给中泰证券股份有限公司，但随后，广厦控股所欠中泰证券融资本金约 3.42亿元及相关利息未按时偿付，构成违约。

2021年4月，中泰证券将上述债权转让给东阳市金投控股集团有限公司（以下简称“东阳金投”），并将相关债权对应浙江广厦 21,805 万股股票质押权一并转让。

就此，东阳金控向东阳市法院申请，东阳市法院于2021年5月20日做出相应裁定，冻结被执行人广厦控股所持有广厦控股流通股21,805 万股，冻结期限为三年。

东阳金投成立于2017年4月，是东阳市财政局旗下全资子公司，其经营范围包括股权投资、投资管理由等。

2021年5月30日，浙江广厦公告，因广厦控股对东阳金投的相关债务未清偿完毕，东阳市法院在淘宝网司法拍卖平台发布拍卖公告，拍卖广厦控股持有的公司21,805万股无限售流通股。

Wind数据显示，浙江广厦的十大股东中，广厦控股一致行动人合计持股占浙江广厦49.68%。

其中，广厦控股持有3.26亿股，为其第一大股东，占股38.65%；广厦建设集团有限公司占股4.88%，为第二大股东；卢振华占股1.95%，为第三大股东，楼忠福、楼明父子二人分别占股1.73%和1.89%，为第五、第四大股东；浙江广厦投资有限公司（以下简称：“广厦投资”）占股0.58%，为第八大股东。

据计算，本次拟拍卖股份约占广厦控股及其一致行动人所持浙江广厦股份的51.97%，约占浙江广厦总股本25.83%。

同时，据浙江广厦最新公告，广厦控股持浙江广厦的32,630万股无限售流通股均被执行轮候冻结，占其持股比例的100%，占浙江广厦总股本的38.65%。广厦控股一致行动人广厦建设所持浙江广厦4.88%股份也悉数被冻结，楼忠福所持浙江广厦股权的99.99%被冻结；楼明所持浙江广厦股权的100%被冻结。

据此计算，广厦控股及其一致行动人所持浙江广厦股权的99.99%被冻结，占浙江广厦总股本的47.15%。

彩蛋

6月27日，党的百年华诞前夕，国家航天局发布我国天问一号火星探测任务着陆和巡视探测系列实拍影像，包括着陆巡视器开伞和下降过程、“祝融号”火星车驶离着陆平台声音及火星表面移动过程视频，火星全局环境感知图像、火星车车辙图像等。

5月15日，我国首次火星探测任务天问一号着陆巡视器成功着陆火星；5月22日，火星车成功驶离着陆平台，到达火星表面开始巡视探测；6月1日，火星车WIFI分离相机拍摄着陆平台与火星车合影；6月16日，火星车开展了全局环境感知，为后续阶段科学探测进行路径规划，并通过后避障相机，拍摄了火星车行驶的清晰车辙。

截至27日上午，天问一号环绕器在轨运行338天，地火距离3.6亿千米，“祝融号”火星车已在火星表面工作42个火星日，累计行驶236米。环绕器和火星车工作状态良好，从火星向党和祖国报告平安，在建党百年之际传来遥远祝福。

后续，火星车将继续按计划开展移动、感知、科学探测，环绕器继续运行在中继轨道，为火星车巡视探测提供中继通信，并开展环绕探测。

我是作者孙斌，感谢大家捧场哦～

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