砂型铸造工艺流程分析

铸造造型材料主要用于铸造行业，是铸造工艺环节中必不可少的基础工艺材料之一。铸造造型材料通常是指砂型铸造中用来制造铸型或型芯的材料，可以分为铸造用原砂、铸造用粘结剂、铸造涂料、固化剂、冒口、过滤器及其他辅助材料。其中铸造用粘结剂一般包括自硬呋喃树脂、冷芯盒树脂、碱酚醛、酚尿烷自硬树脂及固化剂等）。具体用途如下：

（2）铸造造型材料行业市场现状：根据中国铸造业协会资料显示，2022年我国铸件总产量已达到5170万吨，除部分年份受宏观经济影响，我国铸件产量略有下降，其余年份我国铸件产量均处于稳步上升的状态。铸造用树脂作为铸造过程中的重要材料，需求量随着铸件产量的提高而提高。

2014-2022年中国铸件产量现状分析

数据整理：中金企信国际咨询

根据中金企信统计数据，2014至2019年我国呋喃树脂消费量呈现出上升的趋势，2019年全年消费量为42.90万吨，2020-2024年，我国下游铸件、钢铁等产业受“中国制造2025”、“发展规划”等相关政策影响，将会进一步发展，作为铸件生产的重要原材料，呋喃树脂的消费量将会稳步增长，预计至2024年我国呋喃树脂消费量预计将达到48.80万吨。

（3）上游行业现状分析：呋喃树脂上游行业为糠醇、苯酚、甲醛、尿素等基础化工原材料。公司生产呋喃树脂所需原材料均通过从国内化工企业市场化采购，以下列举公司主要产品用量较大的糠醇、苯酚原材料以及糠醇的主原材料糠醛进行说明。

1）糠醇和糠醛：糠醇是一种重要的有机化工原料，主要用于生产各种性能的呋喃树脂、糠醇脲醛树脂及酚醛树脂等。

糠醇的原料为糠醛，糠醛是有机合成化学工业中的主要原料之一，用途很广，可制造橡胶、塑料、合成纤维、农药、医药、涂料、化学试剂和各种助剂等。另外，糠醛生产中的渣滓可作肥料，对改良盐碱地和提高土壤肥力具有良好作用。

生产糠醛的原料来源广泛，主要为农副产品，如燕麦壳、玉米芯、棉籽皮、稻壳、花生壳、荞麦壳、玉米秆和麦秸等。其中以玉米芯的出醛率较高，可以充分利用玉米芯生产糠醛。我国糠醇、糠醛生产企业主要位于玉米资源较为丰富的北方区域，如山东、山西、河南、河北、辽宁、吉林等地。糠醇的产量、价格取决于上游玉米芯和糠醛的生产供应，具有较强的关联性。

2）苯酚：苯酚又称石炭酸，是生产某些树脂、杀菌剂、防腐剂以及药物（如阿司匹林）的重要原料。在铸造用粘结剂领域，苯酚是合成冷芯盒树脂、自硬呋喃树脂、碱酚醛树脂的重要原料之一。

（4）下游行业运行现状：呋喃树脂下游行业为汽车、内燃机、铸管及管件等装备制造业的铸件生产，是下游装备制造业中铸件生产必须的重要基础材料，下游行业的政策和技术发展趋势是铸造用树脂未来发展方向的重要影响因素。

2014-2020年下游行铸件需求现状分析

单位：万吨、%

数据整理：中金企信国际咨询

2022年下游行业铸件需求中，汽车工业是铸件最大需求用户，占全年国内铸件总量28.5%，下游市场需求较高的行业有铸管及管件占16.1%，矿冶重机占比10.1%，内燃机及农业机械占比10%，工程机械占比9.3%。

2022年下游行业铸件需求占比分析

数据整理：中金企信国际咨询

（5）行业竞争格局分析：近年来受国家工业崛起影响，全球机械制造工业处于快速发展阶段，汽车、风机、机床等产需增长，进而催生呋喃树脂市场需求攀升。经过四十多年的发展，我国铸造用树脂的产量和销量均位列世界第一，但呋喃树脂在国外起步较早，海外企业拥有大规模生产能力，且生产技术领先，而我国企业大多规模偏小、技术开发能力偏弱。随着国内呋喃树脂行业竞争程度加剧以及环保监管力度加强，小规模将面临被淘汰的局面，也促使国内呋喃树脂行业市场集中度进一步提高。

1）国内主要竞争对手：国内主要树脂行业竞争对手有圣泉股份、兴业股份、彤程新材和宏昌电子等公司。其中圣泉股份是国内最大的酚醛树脂、呋喃树脂供货商，圣泉股份拥有原材料规模化生产能力，产业链较长，产品种类最为丰富，具备完善的研发制度和较强的研发能力，属于铸造用树脂生产企业第一梯队。兴业股份主营产品为铸造用自硬呋喃树脂和冷芯盒树脂等系列产品，具有节能、高效、减排的功能特色，连续多年在国内市场占有率位于前两名，行业竞争处于优势地位。彤程新材专注于橡胶用酚醛树脂，宏昌电子深耕于电子级环氧树脂。还有其他数量众多的小型企业，在产品类别范围、技术含量、生产环境、环保等方面都处于较低水平。

1、圣泉集团（605589.SH）：济南圣泉集团股份有限公司（简称“圣泉集团”）成立于1994年1月，注册资本78,287.68万元，是以合成树脂及复合材料、生物质化工材料及相关产品的研发、生产、销售为主营业务的高新技术企业，主要产品包括酚醛树脂、呋喃树脂、冷芯盒树脂、环氧树脂、过滤器、涂料、固化剂、生物质化工产品及口罩等。2021年8月10日，圣泉集团于上海证券交易所主板上市。根据公开披露信息，圣泉集团2022年末总资产为124.93亿元，净资产为87.37亿元，2022年度营业收入为95.98亿元，净利润7.11亿元。2022年，圣泉集团铸造用树脂产量为14.33万吨。

2、兴业股份（603928.SH）：苏州兴业材料科技股份有限公司（简称“兴业股份”）成立于1996年4月，注册资本20,160.00万元，专注于研发、生产、销售功能新材料，包括铸造工艺材料、金属变质剂、特种酚醛树脂和丙烯酸等系列新材料及相关技术的设计、咨询、投资与服务。铸造工艺材料主要有铸造用树脂和固化剂（自硬呋喃树脂、冷芯盒树脂、碱性酚醛树脂、覆膜砂用酚醛树脂等）、涂料冒口、过滤器和辅助材料等；金属变质剂系列新材料主要有球化剂、孕育剂和蠕化剂等。2016年12月12日，兴业股份于上海证券交易所主板上市。

根据公开披露信息，兴业股份2022年末总资产为20.14亿元，净资产14.9亿元，2022年度营业收入为178.87亿元，净利润1.16亿元。2022年，兴业股份铸造树脂产量为8.2万吨。

3、彤程新材（603650.SH）：彤程新材料集团股份有限公司（简称“彤程新材”）成立于2008年6月，注册资本59,506.30万元，公司是一家化工材料制造和服务商，主要从事精细化工材料的研发、生产、销售和相关贸易业务。公司主要产品为橡胶用酚醛树脂，包括增粘树脂、补强树脂、粘合树脂等，广泛应用于轮胎及其他橡胶制品制造行业。2018年6月27日，彤程新材于上海证券交易所主板上市。

根据公开披露信息，彤程新材2022年末总资产为68.61亿元，净资产为31.42亿元，2022年度营业收入为25亿元，净利润2.81亿元。

4、宏昌电子（603002.SH）：宏昌电子材料股份有限公司（简称“宏昌电子”）成立于1995年9月，注册资本113,407.85万元，公司为中国第一家有能力生产高端电子级环氧树脂的专业生产厂商，主要产品为阻燃环氧树脂、液态环氧树脂、覆铜板、半固化片、粉体涂料专用树脂、罐涂料专用树脂、固态环氧树脂以及溶剂环氧树脂等。2012年5月18日，宏昌电子于上海证券交易所主板上市。根据公开披露信息，宏昌电子2022年末总资产为35.98亿元，净资产为24.55亿元，2022年度营业收入为30.22亿元，净利润5.57亿元。

（6）国外主要竞争对手：目前国外的竞争对手主要是来自欧美日的铸造辅助材料企业，比如美国的亚世科化学、德国的欧区爱化工和日本花王等，其规模较大，在全球均占有一定的市场份额，并且都在国内投资建厂，建立了销售管道。

1、亚世科化学（ASKChemicals）：亚世科化学是全球著名铸造辅助材料供货商之一，在中国镇江建有工厂。主要产品为冷芯盒树脂、自硬呋喃树脂、自硬酚醛树脂、固化剂及铸造用辅助材料。

2、德国欧区爱（HA）：德国欧区爱是全球铸造辅助材料的专业生产及销售公司之一，在中国南通、上海建有工厂。主要产品为冷芯盒树脂、呋喃树脂、酚醛树脂、固化剂等铸造造型材料。

3、日本花王（QUAKER）：日本花王主要产品有呋喃树脂、碱性酚醛树脂以及特殊技能性涂料等，在中国上海、辽宁建有工厂。其呋喃树脂系列、碱性酚醛树脂系列以及铸造调料等均在日本市场占有绝对优势地位。