越南商务考察：两次产业转移带来大量外资

回顾越南的两轮产业承接之路，第一阶段是在2005年左右，主要开始承接来自中国的家具、地板、光伏、轮胎、纺织服饰等劳动密集型产业。尤其是在2007年加入WTO后，越南广泛地与各主要经济体签订自贸协定，友好的贸易环境叠加人力成本的优势，加速了上述行业向越南的产业迁移。

2018年，越南迎来了第二轮产业转移，以2019年《全面与进步跨太平洋伙伴关系协议》（CPTPP）在越南正式生效为标志性事件，为规避贸易争端，以消费电子为主的相关产业加速向越南转移，外商直接投资项目数量在2018 、2019两年再度增长。这一轮产业转移进一步强化了越南的制造能力，丰富制造业的覆盖范围，同时也使得制造业的价值量得以明显提升。

受益于两次产业转移的承接，越南制造业得以快速扩张，逐渐成为驱动经济增长的最关键动力。根据世界银行的数据，2010年越南制造业增加值为252亿美元， 2022年上升至1012亿美元，CAGR为12.3%，制造业扩张速度远高于同期GDP平均增速（8%）。2022年越南制造业占GDP比重提升至24.8%，与二三名的批发零售业9.6%和建筑业6.2%均有着较大差距。

从对外贸易的口径来看，目前的越南与我国2000年初时有着极高的相似性，表现为在国际产业链上仍处于制造业的初级阶段，以低附加值的组装加工为主，并主要进行的是出口导向的加工贸易。

当前的越南还是一个相对初级的“世界工厂”，它从中、韩等国进口中间品，依靠人力成本优势进行加工，再通过友好的关税政策和贸易协定将制成品出口到欧美等发达国家，从中赚取低廉的加工费。

两轮产业链转移给越南带来了大规模的外商投资，也奠定了越南的制造业基础。

越南商务考察：尚不具备完善的制造业供应链

尽管当下越南的制造业规模可观，但以初级加工为主的制造业结构明显含金量不高，而且由于越南重工业基础薄弱，基础设施建设匮乏且对民族工业的支持力度不强，因此现在还不具备完善的制造业供应链。

与此同时，这种出口导向的加工贸易，也直接造就了越南在外贸领域典型的大进大出、两头在外的经济模式，因此对外贸的过度依赖加剧了越南经济的短期波动性。2023年，受外需疲弱的影响，越南的出口增速大幅转负，贸易逆差明显，极大冲击了越南经济的表现，最终在地产和贸易双双走弱的情况下，越南2023年的GDP增长出现了明显降温。

产地配套将驱动在越南的新一轮建厂

如果说人口红利所形成的成本优势和贸易摩擦下的贸易优惠政策是此前越南承接产业转移的关键催化剂，那么制造企业配合下游客户在东南亚进行产地配套将成为越南当下乃至未来继续承接产业转移的重要动力。

近年来电机及电子产业在越南制造业出口中的占比持续提升，即从2015年的29.4%提升到了2021年的39.6%，一大关键原因是三星和苹果等消费电子巨头开始在东南亚布局后，在产地配套的驱动下，引发了相关上下游供应商在越南的新一轮大规模建厂配套。

考虑到东南亚目前已经形成了较为成熟的产业集群，比如越南、马来西亚的电子；越南的纺服；泰国、印尼的汽车；马来西亚的机械；印尼、泰国、马来西亚的石化产业等。越南作为东南亚的重要一环，人口红利占优、政治环境相对稳定、贸易环境极其友好，未来越南的产业承接有望进一步向汽车、机械、半导体等部分环节扩张。

那么，在产地配套要求下，越南在未来一段时间内仍然是相关产业进行产业转移的重要目的地之一，而制造业的稳步扩张无疑会使其经济增长的前景继续乐观。

越南商务考察：问题仍在，需客观看待

但是，越南同时也存在基础设施配套落后、技术人才匮乏、企业管治水平有限、社会效率较低等问题。

回顾我国2000年以后的制造业发展之路，从加入WTO后开始承接大量低附加值的加工贸易，到政府产业规划及扶持政策、人口素质提升、基础设施配套快速发展等多重因素作用下的产业升级，随着竞争力的显著提升，助推我国制造业的自有品牌和自主知识产权出现爆发式增长，国产替代加速，最终我国发展成了世界级制造强国。

长期的产业升级离不开政策支持、大力的财政投入、人口素质的提升、民族企业的崛起和企业管治水平的不断提升等诸多要素。而上述这些要素也将成为考量越南长期产业承接能力的关键变量，尤其是在当下越南的人力成本不断提升、建厂成本持续走高的背景下，这些问题能否得到有效解决，无疑是越南能否从“世界加工厂”向“世界工厂”升级的直接驱动力。