在国内指数化投资蓬勃发展的背景下，私募基金配置ETF的热情不断增长。特别是大中型私募机构对ETF的购买行为十分明显。例如，量化私募铸锋资产和众壹资产在2025年内上市的ETF份额均超过1亿份；百亿级私募思勰投资和玄元投资则分别买入了5000.55万份和2300.01万份。

截至2025年5月29日，在今年内上市的ETF产品中，有97只产品的前十大持有人名单中出现了私募基金的身影，合计持有份额接近18亿份。从投资偏好上看，科创主题ETF和自由现金流ETF受到私募机构青睐。

私募排排网数据显示，截至2025年5月29日，共有104家私募机构买入2025年内上市的ETF，合计持有份额达到17.83亿份。其中，持有ETF份额较多的私募机构包括管理规模在50亿元以上的大型私募机构，也有管理规模在5亿元以下的小型私募机构。例如，铸锋资产和众壹资产分别买入2.4亿份和1.51亿份，为持有份额最多的两家私募机构。此外，思勰投资、上海秉昊私募等也持有较大份额。

具体来看，思勰投资重仓买入了9只2025年内上市的ETF，如银华上证科创板人工智能ETF、易方达上证科创板综指ETF等。玄元投资则主要重仓买入了兴业上证180ETF、兴业中证A500ETF、南方创业板人工智能ETF。

融智投资FOF基金经理李春瑜指出，私募热衷配置ETF主要有三方面的考量：首先，ETF具有分散风险、流动性强、交易成本低等优势，能帮助私募降低单一股票或行业波动带来的风险敞口，同时便于快速调整投资组合，及时捕捉市场机会。其次，当市场处于相对低点时，私募认购ETF可以降低个股研究的成本，快速应对市场行情变化。最后，ETF品种丰富，能满足私募多样化的投资需求，如量化私募可利用ETF进行套利、高频交易等策略，主观私募可通过ETF布局看好的行业或主题，实现资产配置的多元化。

事实上，不仅百亿级私募对科创主题ETF表现出浓厚兴趣，其他私募机构也大量买入这类ETF。截至5月29日，私募机构共买入了33只在2025年内上市的科创主题ETF，合计持有份额高达5.71亿份，占总量的32.02%。具体而言，今年以来，私募机构买入了科创板综指ETF、科创板50、科创板人工智能、科创板生物医药方向的ETF。

畅力资产董事长宝晓辉解释，科创板块聚焦科技创新领域，如半导体、人工智能、生物医药等，这些行业是国家重点支持方向，符合经济转型升级趋势，未来成长潜力大。同时，购买科创板股票有两年交易经验和50万资金要求的门槛，许多投资者无法开通权限，只能通过购买科创板ETF来实现对科创板的布局，这也给了私募布局的机会。

此外，今年新推出的自由现金流ETF也获得私募机构青睐。今年以来，私募机构共重仓买入了16只自由现金流ETF，在这些产品上市之前，合计买入份额达到3.50亿份，占总量的19.63%。宝晓辉分析，自由现金流ETF以相关自由现金流指数为标的，选择具有高自由现金流的优质公司形成投资组合。这些公司往往有良好的分红能力，能为投资者提供稳定的现金回报。具有良好现金流的自由现金流ETF更易受机构投资者关注。

李春瑜认为，随着私募基金投资ETF成为一种趋势，将对ETF市场生态带来多方面影响。这一趋势将为ETF市场带来增量资金，推动ETF规模不断扩容，增强市场活跃度；同时，促使ETF产品创新和丰富，为满足私募、保险等机构投资者的多样化需求，基金公司有动力推出更多特色ETF。此外，上述趋势也有助于提高市场的机构化程度，使ETF市场的投资者结构更加多元化，有利于市场的长期稳定发展，提升ETF的市场关注度和认可度，吸引更多投资者参与ETF投资。