当地时间周三，欧洲央行发布报告《欧元的国际地位》。报告指出，黄金已超越欧元成为全球第二大储备资产，这标志着全球央行资产多元化趋势的一个重要标志。尽管美元依然占据榜首，但其市场份额正在逐年减少，全球去美元化趋势持续进行。

欧洲央行表示，按市场价格计算，去年黄金超过欧元成为全球第二大储备资产。数据显示，截至2024年底，黄金占全球官方储备的20%，超过了欧元的16%。这一份额的增长是由央行库存和创纪录的金价共同推动的。2024年，各国央行连续第三年增持黄金超过1000吨，购买量是2010年以来平均水平的两倍。由于地缘政治不确定性、市场波动以及央行的购买行为，国际金价自去年以来上涨了近62%，在4月中旬达到每盎司3509.90美元的历史最高点。2022年俄乌冲突爆发后，对货币储备的黄金需求急剧飙升，并一直居高不下。

到2024年底，全球央行持有的黄金约为3.6万吨，接近1965年创下的3.8万吨的历史最高水平。根据世界黄金协会的数据，去年最大的买家包括波兰、土耳其、印度和中国，以及阿塞拜疆国家石油基金。约三分之二的央行投资黄金是为了实现资产多元化，约五分之二是为了对冲地缘政治风险。研究表明，实施金融制裁与央行黄金持有量的增加有关。自2021年最后一个季度以来，受西方制裁影响或面临较高风险的国家，其官方储备中黄金份额有了更大增长，这些经济体参与了自1999年以来外汇储备黄金持有量最大年度增长中的五成。

由于美国将美元武器化，许多非洲国家也开始寻求减少对美元的依赖，转而买入黄金。坦桑尼亚宣布斥资4亿美元购买6吨黄金以遏制美元使用并平抑汇率。尼日利亚也在推动本土开采和海外储备回流。今年以来，卢旺达央行批准黄金作为投资资产，纳米比亚央行计划于5月开始采购黄金，目标是将其增加到总储备的3%。马达加斯加央行近日宣布计划买入4吨黄金。

与此同时，美元作为全球储备货币的市场份额继续下降。2024年，美元在全球外汇储备中的份额下降了2个百分点，尽管欧元份额小幅上涨，日元和加元是最大的赢家。到2024年底，美元在全球外汇储备中仍占46%的市场份额，但在过去十年中下降了10个百分点。今年，美国财政信用面临考验。上月穆迪下调美国主权信用评级，引发全球市场恐慌。分析指出，即将闯关参议院的特朗普税收与支出法案将在未来十年令联邦预算赤字增加2.42万亿美元。美国国会预算办公室表示，特朗普政府可能会在8月中旬至9月底之间耗尽用于履行其偿付义务的资金。美国财长贝森特预计，本财年赤字与GDP之比将介于6.5%至6.7%。这将标志着这一比重连续第三年超过6%。根据财政部数据，2024财年的赤字率为6.4%，而2023财年则为6.2%。

欧洲央行补充道，自4月以来，有迹象表明欧元资产可能最终受益。美国国债收益率有所上升，但美元兑欧元汇率大幅下跌，这种极不寻常的相关性似乎表明投资者正在质疑美元作为世界首要资产的地位，并要求持有美国资产的风险溢价更高。欧洲央行行长拉加德此前指出，由于美国经济政策不稳定，美元资产出售加速为单一货币提供了机会，前提是欧元区20国集团最终推进包括联合借贷在内的关键一体化步骤。欧洲央行首席经济学家莱恩表示，现在的条件更为有利，特别是如果以谨慎的方式调整债券发行规模。他还重新提出了自己的欧元区债券提案——分批出售的不同政府债券组合。不过面临的挑战依然艰巨，欧洲银行体系相对分散，欧盟缺乏一个规则协调且拥有大型跨境参与者的资本市场联盟。