离新一轮存款降息仅过去10天，部分中小银行存款利率开始出现剧烈调整。5月30日，多家农商行、村镇银行集体宣布下调定期存款利率。五年期整存整取利率最低降至1.20%，已低于六家国有大行、招商银行等大行1.30%的存款挂牌利率水平。

“存5年不如存1年”这样的现象在中小银行中并不罕见。广州花都稠州村镇银行调整后五年期利率与半年期持平于1.20%，不仅较其三年期利率大幅倒挂55个基点，甚至低于大行同期利率10个基点。这一定价也大幅低于其一年期定存利率1.6%的水平。

业内人士认为，中小银行在利率下行周期中更愿意通过利率倒挂吸收短期资金，策略相对灵活，加速压降高成本长期存款占比。

广东清新农村商业银行发布公告，即日起调整人民币存款挂牌利率，五年期整存整取定期存款利率降至1.25%。广州花都稠州村镇银行也宣布自6月5日起，半年期、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款利率分别为1.20%、1.60%、1.40%、1.75%、1.20%。北京怀柔融兴村镇银行今日也宣布，6月1日起调整人民币存款挂牌利率，三个月、六个月、一年整存整取定期存款利率分别执行0.80%、1.00%、1.35%，而二年、三年、五年整存整取定期存款利率统一执行1.20%。

整体上看，中小银行存款利率调整节奏与国有大行类似：存款挂牌利率非对称降息，长端利率下调幅度较大。5月20日，国有大行集体下调存款利率。其中，活期利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15BP，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；定期整存整取三年期和五年期均下调25BP，分别为1.25%和1.3%。

对于中小银行非对称降息，突出一年期整存整取定期存款利率，邮储银行研究员表示，这反映出中小银行更偏好一年期存款。随着利率市场化改革的深入推进，银行在存贷款利率定价方面采用更加市场化的方式。短期定期存款利率高于长期定期存款利率，这一倒挂现象是银行根据自身负债结构，在存款利率定价上市场化的表现。

公开数据显示，中小银行的迫切行动有其现实压力。2025年一季度，商业银行净息差录得1.43%，较2024年末下行9bp。虽然银行业净息差收窄速度有所减缓，但仍存在一定压力，尤其是以农商行为主的中小银行。一季度，国有大行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.33%、1.56%、1.37%、1.58%，分别环比变化-11个BP、-6个BP、-1个BP、-15个BP。从行业面看，农商行净息差环比大幅收窄15个基点至1.58%，降幅最大。

相对于国有大行和股份行，中小银行面临更严峻的息差压力，政策传导机制驱动中小银行快速跟进，避免存贷利差过度收窄。招商证券银行首席认为，存款挂牌利率下调有助于对冲降息带来的息差收窄压力，但同时也需关注短期内可能会带来的存款迁徙压力。专家指出，存款利率倒挂只是阶段性的现象，不太可能成为长期趋势，接下来存款利率还可能继续下调。