多股20%涨停，军工股集体猛拉 地缘局势助推市场热情！今日早盘，A股低开低走，上证指数再度失守3400点，深证成指、北证50、创业板指等均跌超1%。超过4500只个股下跌，成交呈放大趋势。石油、黄金、国防军工、航运港口等板块表现活跃，而日用化工、文娱用品、预制菜、影视院线等板块跌幅居前。

能源股早间大幅高开高走，可燃冰概念领涨，板块指数一度放量大涨逾5%，创一个半月来新高，不到半小时成交就超昨日全天成交。通源石油开盘20%涨停，准油股份一字涨停，潜能恒信等也涨停或涨超10%。油服工程、页岩气、天然气、石油化工等细分板块纷纷逆势上扬，新锦动力、贝肯能源、山东墨龙、东方环宇等批量涨停。

港股石油概念股跟随上涨，MI能源一度飙升逾55%，山东墨龙、延长石油国际、中港石油等最高均涨超30%。

消息面上，当地时间12日凌晨，以色列空军对伊朗境内数十个与核计划和其他军事设施相关的目标发动空袭，并将此次行动命名为“狮子的力量”。以军称，伊朗拥有足够的浓缩铀，可以在几天内制造出多枚炸弹，因此需要采取行动应对这一威胁。以色列总理表示，以军对伊朗核设施的军事行动将持续数日，直至消除威胁为止。

此外，美国进入夏季石油需求旺季，原油库存超预期下降。当地时间11日，美国能源信息署发布的最新库存数据显示，截至上周末，美国原油库存减少364万桶，库欣地区原油库存减少40万桶。受诸多因素共同影响，布伦特原油和WTI原油均飙涨超10%，创三年多来最大单日涨幅。国内原油期货主力合约也跟随大涨，早间开盘仅约11分钟就强势涨停，低硫油、燃油、沥青、液化气等主力合约也大幅飙升。化工品种集体上扬，甲醇、短纤、PTA、苯乙烯等涨幅居前。

中信证券认为，近期中东局势紧张加剧，俄乌谈判进展缓慢，地缘政治仍推升油价。考虑到近期美国对伊朗、委内瑞拉制裁及地缘扰动等多重因素影响，油价易涨难跌，仍有较高溢价可能性。

国防军工股早间集体走强，地面兵装概念领涨，板块指数逆势高开高走，盘中放量大涨逾4%，不到一小时成交就超昨日全天成交。捷强装备、北方长龙20%涨停，中兵红箭、国科军工等涨幅居前。军贸概念、航天装备、航空装备、军工电子等细分板块也均逆势上扬，中无人机、航天南湖、中航成飞、新余国科等涨幅居前。

除了中东局势，俄乌局势也有恶化的趋势。当地时间11日，乌克兰国家安全与国防委员会反虚假信息中心主任科瓦连科在社交媒体发文称，俄罗斯坦波夫火药厂遭到袭击，目前该火药厂停止运行。俄罗斯国防部发布通报说，俄武装力量中央集团军继续向乌军防御纵深推进，对第聂伯罗彼得罗夫斯克州持续发动进攻。东部集团军已抵达顿涅茨克地区西部边界，正在对第聂伯罗彼得罗夫斯克州发动进攻。此外，俄军还在苏梅、哈尔科夫、赫尔松、扎波罗热等地继续展开行动。

美国总统特朗普日前出席西点军校毕业典礼并发表演讲时称，他完全支持将美国新财年国防预算增至1万亿美元，并强调这个数字不容讨价还价。这意味着美国军费规模较2025财年大增近13%，再创新高。

华泰证券认为，当前国际局势复杂，全球军费开支增长明显。叠加我军目前处于“十四五”装备建设的攻坚阶段，后续还有2027年建军百年，2035年国防现代化等一系列国防发展建设任务。国内外需求共振下，军工行业有望迎来新一轮高景气周期。