2025年5月7日，央行宣布实施“双降”政策，“降准0.5%+ 降息0.1%”，释放长期流动性约1.2万亿元。这是继2024年9月后又一次超预期的货币政策调整。此次政策的核心目标是降低实体经济融资成本，刺激居民消费，稳定楼市，实现经济“软着陆”。

“双降”政策对投资者会产生影响。主要体现在存款利率和理财产品两个方面。

短期存款利率可能维持稳定，但长期看，银行资金成本下降将压低存款利率。当前活期利率仅0.1%，10万元存一年利息仅100元；国有大行3年期定存利率可能会全面跌破2%，未来可能进入“1%时代”。中小银行虽然可能维持较高的利率，但是“高息揽储”的风险会增强。对于以银行存款为主的投资者，收益将会进一步缩水。

固收类产品如货币基金、银行理财等长期收益可能会缩水。余额宝现在的7日年化收益率只剩1出头了，10万块日收益连5块钱都到不了。对于偏稳健型投资的投资者来说，理财收益可能会受到影响。与此同时，黄金、REITs等避险资产吸引力还在持续上升。

投资者应调整自己的投资组合，核心原则是分散风险、锁定收益、规避高杠杆。关注政策支持的科技（AI、芯片）、新能源、消费板块，通过指数基金可以有效分散风险。如今活期存款和固收类产品的收益率不断缩水，想要锁定收益只能靠长期理财产品。比如大额存单，起存金额较高，但长期收益较理想，可以锁定未来几年的固定收益，适合高净值人群。国债逆回购也是安全性高，收益率比较理想，又可以长期锁定收益。

配置5%-10%黄金ETF可以对冲通胀；增额终身寿险存在复利，也比较适合长期资金规划。沪深300、中证500等宽基指数，可以通过长期定投平滑波动。关注高成长领域，比如AI、半导体等政策支持领域，但仓位不宜过高，最好不超过20%。新能源车、光伏等行业规模超10亿、成立3年以上的行业主题基金也是投资者眼里的“香饽饽”。

在固定收益面临缩水的情况下，有些投资者积极调整资产配置，希望能从一些有潜力的成长领域补充收益。但还有一些投资者难免会铤而走险，反而让一些诈骗分子钻了空子。

央行降准降息释放流动性的政策环境下，市场资金成本持续走低，普通投资者对稳健收益的渴求加剧，为不法分子提供了可乘之机。近年来，“高息揽储+政策背书”的复合型骗局层出不穷，手段愈发隐蔽，甚至披着合法金融外衣实施诈骗。

主要手段包括虚构存款产品。不法分子通过伪造银行公章、存单、转账凭证等文件，虚构高息存款产品。2024年北京某退休教师被“定期+理财”产品骗走120万元，骗子伪造银行存单和理财协议，谎称“政策补贴项目”，资金最终流向境外非法平台。

之所以能骗过部分投资者，一方面是因为可以利用银行员工身份获取信任，而且是在营业厅或银行合作场所办理业务，让投资者的警惕性降低。另一方面以“存款需签订保密协议”“禁止查询账户”为由，阻止储户核实，甚至通过“贴息”方式现场支付部分利息，可谓是“连哄带骗”。

除了线下，在线上诈骗团伙会通过技术手段克隆银行官网或开发高仿APP，界面与功能与正规银行几乎一致，但资金实际转入私人账户。可以通过几点来识别：一是虚假网站域名大多有拼写错误，比方说“.com”改为“.co”。二是虚假网站无法通过应用商店下载，仅支持扫码或链接安装。三是转账时收款账户名称与银行名称不符。

冒充银行员工也是一种常见手段。骗子通过非法渠道获取银行员工信息，制作假工牌、假名片，甚至租用银行附近办公室，以“内部渠道”“政策试点”为由吸引投资者。话术一般就是：“仅限VIP客户参与，名额有限”“银行与政府合作项目，保本保息”“资金由银保监会监管，绝对安全”......还有部分银行员工为了完成业绩指标，与外部人合作，将储户资金导向非银行理财产品（如私募基金、P2P），从中收取高额佣金。这类“飞单”往往以“高息存款+理财收益”组合形式出现，资金最终流向高风险资产。这种情况下，合同条款一般都比较模糊，不会明确标注底层资产，而且承诺的收益会远超市场水平。

有了AI换脸技术以后，骗子甚至可以利用AI换脸、语音模拟等技术，冒充银行高管与储户视频通话，展示虚假银行后台数据，诱导转账。2025年某案例中，骗子通过AI合成某银行分行行长形象，以“紧急风控”为由要求储户将资金转入“安全账户”，通话画面中银行LOGO、工牌等细节高度逼真，简直防不胜防。

利用政策红利炒作也是一种常见手段。比如央行降准降息之后，伪造财政部官网页面，推出“年化6%数字国债”，诱导下载仿冒APP转账。2025年深圳警方破获案件涉案金额超2亿元。养老理财近两年是热点，有些诈骗分子会冒充银行工作人员，宣称“数字人民币养老基金”可享受国家补贴，承诺年化收益8%-15%，实际是骗局。这次骗局一般都会伪造政府红头文件、政策解读报告，甚至邀请“专家”举办线下讲座，夸大项目前景，利用媒体软文、短视频平台进行虚假宣传。

投资者如何识别这些骗局？首先，通过“中国理财网”查询产品备案编码（正规产品均以C开头）。政府文件必含发文机关、文号、日期，可通过国务院官网“政策文件”栏目核验。央行的货币政策都会在中国人民银行官网“货币政策”栏目展示。国家金融监督管理总局官网可以查询“金融许可证查询”验证银行或理财平台合法性。银行/基金公司工作人员工牌含姓名、编号，可以通过官方客服电话核实。

注意合同条款是否存在模糊项，是否有不合理的附加条款。如果合同条款比较复杂，可以直接找专业人士去甄别核查。如果利率远远高出同类产品的市场利率，那必然是有“猫腻”的。通过支付宝、微信等渠道进行私人转账绝对是不正规的。转账的账户如果名称不一致，或者是私人账户一般都是诈骗。在业务办理过程中全程录制，要求加盖银行公章，避免接受“复印件”或“电子合同”，如果发现资金异常，第一时间报警并申请止付。

央行“双降”释放的万亿资金，既是经济增长的助推器，也可能成为骗局滋生的温床。普通投资者需要清醒地认识到：所有脱离实体经济的超额收益，本质上都是风险转嫁的游戏。