6月30日，三大指数震荡走强。上证指数收涨0.59%，创业板指涨1.35%。军工股表现强劲，北方长龙、长城军工等多股创出新高。半导体产业链也走强，光刻机方向领涨。光伏、稀土永磁、稳定币、AI应用、机器人、创新药概念股活跃。银行、券商、油气板块则表现较弱。全市场超过4000只股票上涨，沪深两市全天成交额为1.51万亿元，较前一交易日缩量583亿。

从收盘情况来看，有两个积极信号值得关注：一是市场整体仍在上涨，不仅指数在涨，个股也在涨。Wind数据显示，全A平均股价收于22.02元，超过了5月13日的高点（21.97元），有望冲击二季度初的高位。二是上涨的主角发生变化，与上周金融领涨不同，今天指数的涨幅更多受益于军工、光伏、白酒等多个板块共振走强，这或许说明“题材唱戏”的格局进一步打开。不过，银行、证券领跌下的大金融方向，目前回调幅度仍在良性范畴，对看好“牛市涨金融”的投资者来说，未来一两天的轮动博弈仍值得参与。

中信建投证券表示，此次阅兵是解放军体系作战能力与我国装备自主创新能力的集中验证，驱动军工板块进入“业绩+主题双击”阶段，建议关注四大新质战斗力方向，把握产业重构机遇。配置方面建议围绕三条投资主线：一是建体系方向，关注AI赋能下的智能化作战底座；二是补短板方向，关注低成本精确制导弹药、无人系统；三是走出去方向，关注体系化出口、军贸占比较高的相关公司。

除了军工板块，以半导体产业链为代表的科技线，新能源赛道的光伏设备、固态电池等方向，甚至金融板块内部的稳定币概念，均有不错表现。

东吴证券研报称，市场整体进入多头思维，向后看年内沪指有较大可能性突破去年高点，但当下指数处于3440点-3500点的筹码密集区，进一步突破或需以时间换空间，短期走势大概率偏震荡，以结构性行情为主。本轮指数突破中，金融是上行突破的助推器，从近两日来看，其角色演绎或已接近尾声。金融股带动指数搭台后，成长板块有望“登台唱戏”，尤其是当前筹码/位置具备优势的泛科技方向。因此建议7月配置以泛科技为主，包括人工智能、算力产业链等环节。

中银证券也对7月A股市场维持相对积极的观点，核心驱动因素之一在于中美关系边际改善的潜在窗口正在打开。7月即将迎来中美关税90天窗口期，近期双方在经贸领域的互动频率显著提升，美国财长耶伦计划访华的消息释放积极信号，叠加关税复审期限临近，市场对部分领域关税减免或技术管制松动的预期升温。若后续出现实质性进展，将直接缓解出口产业链压力，并显著修复市场风险偏好。进入7月，A股进入中报业绩窗口期，盈利因子贡献度有望逐步提升。